Le blog du crédit professionnel

Magazine Entreprendre Juillet-Août 2009

2009-07-16T15:25:00.002+02:00

Le magazine Entreprendre cite CREDITRELAX dans l'article "Comment faire plier les banques".

Lien vers le PDF de l'article :
http://www.creditrelax.com/creditrelax_images/divers/07-09%20Entreprendre_1.pdf

Capital Juin 2009

2009-06-07T12:56:00.001+02:00

Le Magazine Capital (N°213) cite CREDITRELAX dans l'article "Le crédit au PME tarde à se rétablir".

Lien vers le PDF de l'article :
http://www.creditrelax.com/creditrelax_images/divers/06-09%20Capital.pdf

CREDITRELAX finalise son 4ème dossier de LBO depuis le début de l’année

2009-05-26T12:09:00.005+02:00

CREDITRELAX vient de finaliser son quatrième LBO, à Paris, en négociant pour le compte du repreneur des Ateliers Alain Pras une dette senior d’un million d’euros auprès de deux établissements bancaires.

Le contexte de ce LBO
Alain Pras, le Président fondateur des Ateliers Alain Pras (AAP), acteur numéro un français de la conception et la réalisation de maquettes professionnelles pour des sociétés industrielles et de services cherchait à vendre sa société. Il était en contact depuis quelques mois avec Marc de Laubier qui a souhaité, après de nombreuses années en salles de marché se lancer dans l’aventure entrepreneuriale.

CREDITRELAX est entré en relation avec Marc de Laubier par l’intermédiaire du dispositif « Passer le Relais » de la Chambre de Commerce de Paris dont les deux associés de CREDITRELAX sont des intervenants réguliers.

Marc de Laubier était déjà en contact avec les deux banques de la société cible, pour une demande de dette senior de 1 million d’euros venant compléter une remontée de trésorerie, des obligations convertibles d’un capital investisseur et un cofinancement OSEO.

«Au début, les deux banquiers de la cible étaient très positifs, mais l’un deux tardait à me donner sa réponse, tandis que l’autre n’avait donné un accord de cofinancement qu’à hauteur de 450.000 euros ; il allait donc manquer 100.000 euros, ce qui supposait une remontée supplémentaire de cash de la cible, et donc une situation de trésorerie plus tendue. Je me suis alors inquiété, et adressé à CREDITRELAX » a déclaré Marc de Laubier.

CREDITRELAX a joué un rôle déterminant dans le cadre de ce rapprochement
CREDITRELAX a obtenu un accord écrit d’une nouvelle banque (auparavant inconnue de la société Ateliers Alain Pras, du vendeur et du repreneur) fin 2008 pour un montant de 500 000 euros. Début 2009, les équipes de CREDITRELAX ont obtenu la deuxième tranche de 500 000 euros début 2009, auprès d’un autre établissement bancaire.

Les deux crédits ont été négociés au même taux, avec des assurances négociées de façon à éviter de lourds examens médicaux.

Jean-Philippe Deltour, l’un des deux associés de CREDITRELAX a déclaré « Un repreneur de PME est souvent démuni quand il s'agit de contracter un prêt. Il s'adresse naturellement à sa banque et ne dispose pas toujours des contacts bancaires pour mettre les réseaux en concurrence. Nous connaissons les spécificités de chaque établissement et nous savons à qui nous pouvons présenter tel ou tel dossier. Il faut aller vite dans ce type de transaction. »

Marc de Laubier a déclaré à cette occasion au sujet de CREDITRELAX : « En trois jours, ils m’ont mis en relation avec un établissement qui m’a donné son accord pour financer la moitié du projet avec un taux inférieur de 0,70 %. En un mois le financement du LBO était bouclé »

CREDITRELAX constate des écarts de taux de plus en plus importants en matière de crédits accordés aux TPE-PME

2009-05-11T14:15:00.004+02:00

Ces disparités sont surtout liées aux secteurs d’activité des entreprises. Compte tenu des différents frais bancaires qui viennent s'ajouter au coût du crédit et qui peuvent varier sensiblement d'un établissement à l'autre, il est essentiel de tenir compte du coût global du créditet non uniquement au taux d'intérêt affiché.

Quelques exemples de moyennes de taux obtenus dans différents secteurs d’activité :

Grande enseigne de restauration rapide (Sud Ouest) : 3.75% à 4.8%
Dans le cadre de cet exemple, la banque sélectionnée au final par le porteur de projet n’était pascelle qui proposait le taux le plus bas mais celle qui a accepté de ne pas bloquer les comptes courants d’associés. L’économie potentielle de charges sociales s’élevait à 60 000 €.

Restauration traditionnelle (Paris) : 4,20% à 5.15%
De même sur ce dossier, ce n’est pas la banque la moins chère qui a été choisie, mais celle acceptant de financer sans faire appel à un organisme de caution mutuelle du type OSEO. Le recours à ce type de caution rajoute en moyenne 0.7 point au taux nominal du crédit. Un taux plus élevé sans organisme de contre-garantie sera donc parfois plus intéressant qu’un taux bas rehaussé du coût de cette garantie.

Enseigne de vêtements (Est) : 3.68% à 4.5 %
Sur ce dossier c’est le taux le plus bas qui l’a emporté.

Selon CREDITRELAX, il convient d’être particulièrement vigilant sur les points
suivants :

Il ne faut pas s’arrêter simplement au taux, mais analyser la proposition bancaire en une solution globale. Le taux constitue en réalité la face visible de l’iceberg : il faut être vigilant sur l’ensemble des paramètres d’un financement professionnel : taux, apport, durée, cautions, garanties, assurances, relais TVA, frais de tenue de compte, commission cartes bancaires.

Les différences de taux n’ont été jamais été aussi importantes depuis 5 ans :

- au sein d’un même réseau bancaire :
Pour l’une des banques partenaires de CREDITRELAX, les taux varient de 4.26%
à 5.00 % sur la même région suivant les agences.
-entre les banques :
On observe parfois des écarts considérables : 3.68% à 6.00%.

CREDITRELAX sur BFM

2009-04-15T15:05:00.002+02:00

Jean-Philippe Deltour, associé fondateur de CREDITRELAX invité de Stéphane Soumier dans "Good Morning Business" le 14 Avril 2009.
Lien du Podcast
http://www.touslespodcasts.com/annuaire/business/bourse-finance/1588-episode459991.html

La société CREDITRELAX accompagne la reconversion de Teddy Lambert, un jeune rugbyman professionnel

2009-04-06T11:17:00.003+02:00

CREDITRELAX, l’un des principaux acteurs du courtage professionnel avec plus de 250 dossiers financés en 4 ans, poursuit son développement. Le courtier vient notamment d’assister Teddy Lambert, un jeune joueur de rugby professionnel qui prépare sa reconversion dans son projet de reprise d’un salon Esthetic Center.

Teddy Lambert 23 ans, joueur de rugby professionnel à Toulon prépare dès maintenant sa reconversion. Grâce à CREDITRELAX il a finalisé en janvier dernier la reprise d’un salon Esthetic Center à Marseille. A cette occasion, il a déjà embauché trois esthéticiennes et cherche à recruter une quatrième collaboratrice.

« Je recommande vivement CREDITRELAX à d’autres jeunes entrepreneurs car cette société m’a fait gagner un temps considérable dans ma recherche de financement et a su trouver les bons interlocuteurs dans une conjoncture difficile. Tout s'est enchaîné très vite pour les ouvertures de comptes et pour le déblocage des fonds. Un pari qui n'aurait pas vu le jour sans CREDITRELAX », a‐t‐il déclaré récemment. Teddy Lambert envisage dès maintenant l’ouverture d’autres centres Esthetic Center.

Partenaire du réseau de franchisés Esthetic Center, le spécialiste du prêt professionnel a été contacté par le nouveau franchisé en recherche de financement. Il a ainsi obtenu un accord ferme en vue de son financement dans le cadre d’une démarche structurée :

- Analyse de faisabilité du projet et montage du dossier de recherche de
financement ;
‐ Sélection des partenaires bancaires les mieux adaptés au projet ;
- Suivi permanent du dossier et information de son évolution ;
- Négociation des conditions optimales d’un prêt professionnel : montant, niveau
du taux, durée du crédit, caution personnelle, garanties, assurances, frais de
tenue de compte, commissions cartes bleues.

Compte tenu de la nature du dossier, CREDITRELAX a obtenu un prêt auprès du CIC pour le compte de son client.

Peut-on encore mettre en place un financement bancaire pour une reprise d’entreprise ?

2009-03-25T16:59:00.004+01:00

Dans l’histoire du système bancaire mondial, il y aura un avant et un après Lehman Brothers.

En effet le 15 Septembre 2008, cette puissante institution financière américaine plus que centenaire, rongée par la crise des subprimes comme la plupart de ses concurrents, dut se déclarer en faillite et licencier sur le champ ses 27 000 salariés parce qu’elle n’avait plus les liquidités nécessaires pour faire face à ses engagements à court terme et que la Réserve Fédérale avait refusé de les lui apporter.

Ce jour là, tous les banquiers de la planète ont compris qu’ils étaient entrés dans une ère nouvelle dans laquelle ils ne pouvaient être sûrs de rien, et qu’aucun de leurs actifs, aussi solide soit il, n’était à l’abri du risque de dépréciation à vil prix si ce n’est à zéro.

Leur comportement s’en est ressenti sur le champ conduisant à un credit crunch universel que les autorités publiques s’évertuent à desserrer à coup de centaines de milliards.

L’argent est ainsi devenu, depuis l’automne dernier, rare et cher sous l’effet des primes de risque.

Or n’est ce pas l’essence même de l’entrepreneur que de se lancer dans l’aventure d’une création ou d’une reprise sans avoir la certitude absolue du succès ? L’argent qu’il recherche n’est-il pas baptisé « capital-risque » par les prêteurs ?

Ainsi le repreneur se trouverait-il aujourd’hui aux prises avec la pire conjoncture, dans sa recherche de financement pour son projet ?

Le pire n’étant jamais sûr, essayons au contraire d’analyser les opportunités que la « crise » va nous permettre d’exploiter dans le nouveau contexte du financement de l’économie par le système bancaire.

Un retour aux fondamentaux

Tel est le signal donné au marché par les banquiers en réaction à la déroute financière. Cela signifie que les octrois de crédit seront dorénavant plus sélectifs ce qui ne veut pas dire nécessairement plus réduits. En effet les banques ne peuvent pas se suffire de leurs revenus de salles de marché pour alimenter leur produit net bancaire ni de leur banque de détail… Le financement des entreprises est pour elles une nécessité, non seulement pour la bonne rentabilité qu’elles en attendent mais aussi pour créer les conditions d’une reprise économique qui leur profitera dans leurs autres activités.

La concurrence est également un excellent stimulant qui n’a pas disparu avec la crise.

Ainsi on peut dire, au vu des dossiers acceptés depuis quelques mois, que la grille d’analyse des business plans par les banquiers donne la priorité aux projets dans lesquels :

- le pay back ou durée du retour sur investissement est le plus court, la prévision à moyen et long terme étant entâchée de suspicion dans la situation actuelle.

- l’apport personnel du repreneur est significatif, allégeant le besoin d’apport bancaire et renforçant l’engagement du repreneur qui crédibilise ainsi ses prévisions.

- la prise en compte du BFR dans le financement de l’exploitation de la cible est surévaluée, en raison des incertitudes que laisse planer la mauvaise situation économique du moment, dont nul ne sait le temps qu’elle durera. La robustesse des comptes clients et des comptes fournisseurs est mise à mal par une vision pessimiste de la durée de la « crise ».

- le financement en pool bancaire est favorisé dans le cadre d’une holding de reprise, l’importance de l’accord bancaire étant facilité par la division du risque.

La prime aux bons risques

On aura compris que le système bancaire va trouver sa relance future dans une meilleure gestion du risque qu’il ne l’avait fait précédemment et qu’il a ainsi tendance à retenir les meilleurs projets.

Le montage et la présentation des dossiers dans cette optique sont bien entendu primordiaux ainsi que la sélection des banques sollicitées pour les demandes de financements.

On ne saura trop recommander à cet égard au porteur de projet de ne pas travailler en solitaire afin de bénéficier du regard extérieur et enrichissant de son conseiller.

L’entrepreneur devra plus que jamais mettre d’abord en valeur sa propre personnalité, la mieux adaptée au métier ou au savoir faire requis pour la réussite, et en convaincre tous ses contacts pendant la période de recherche des fonds.

Convaincre le banquier de la qualité de l’homme restera le meilleur antidote à son aversion au risque.

Au final les bons projets présentent aujourd’hui moins de difficultés à trouver preneur et la mise en concurrence des prêteurs peut s’exercer à nouveau.

Avec des taux qui vont continuer à baisser sensiblement dans les mois qui viennent, l’entrepreneur pourra encore réussir à boucler de beaux montages, à effet de levier intéressants et à coût financier très attractif.

En d’autres termes : à bon projet… bon financement !

CREDITRELAX réalise son 12ème financement La Boîte à Pizza à Lens

2009-03-10T17:12:00.001+01:00

CREDITRELAX, spécialiste du prêt professionnel, a permis au repreneur de La Boîte à Pizza de Lens d’obtenir un financement équivalent à 100 % de la valeur de son fonds de commerce. CREDITRELAX a mené la recherche de financement de son client et retenu la proposition de LaCaisse d’Epargne qui proposait un taux particulièrement attractif et d’excellentes conditions, parmi celles de trois banques.

CREDITRELAX, qui a été sollicité directement par le futur franchisé sur les conseils du franchiseur, est partenaire de La Boîte à Pizza depuis 2007. Ce dossier constitue le douzième financement qu’il obtient pour ce réseau de franchisés, pour un montant global de 2,3 M€, et le deuxième dans la région Nord-Pas-de-Calais.

Fort de son expertise et de sa bonne connaissance des réseaux bancaires, CREDITRELAX a pu obtenir le financement le plus adapté à la demande du repreneur. « Grâce à CREDITRELAX, j’ai pu obtenir un prêt de 100% de la valeur du fonds de commerce. Les deux autres banques ontactées me proposaient 35 000€ de moins. De plus, ils ont su gérer l’obtention du crédit depuis Paris par téléphone, sans rendez-vous en banque. C’est un gain de temps considérable et un stress en moins au quotidien, d’autant plus que nous sommes aujourd’hui en poste dans le Sud de la France », précise le repreneur.

Dans l’obtention de ses financements, CREDITRELAX suit une démarche structurée :

- Analyse de faisabilité du projet et montage du dossier de recherche de financement ;
- Sélection des partenaires bancaires les mieux adaptés au projet ;
- Suivi permanent du dossier et information régulière sur son évolution ;
- Négociation des conditions optimales d’un prêt professionnel : montant, niveau du taux, durée du crédit, caution personnelle, garanties, assurances, frais de tenue de compte, commissions cartes bleues.

CREDITRELAX est le seul courtier spécialisé à proposer aux entrepreneurs d’externaliser leur recherche de financement. « Notre mission est d’assister les entrepreneurs dans leur recherche de prêt professionnel et de les conseiller sur le montage de leur dossier. Dans ce cas précis, le repreneur avait déjà créé une Boîte à Pizza dans le sud de la France. La banque qui lui avait accordé un prêt avait bloqué 40 000€, ce qui est très rare. Cette fois-ci, ça n’a pas été le cas, il n’a eu qu’un nantissement de fonds et une caution personnelle à donner », souligne Jean-Philippe Deltour, associé fondateur de CREDITRELAX.

La signature de la vente de La Boîte à Pizza de Lens est prévue pour le 15 Avril 2009.

Une exigence accrue de la part des prêteurs mais les projets de qualité obtiennent toujours un financement

2009-03-09T17:31:00.000+01:00

Un durcissement de l’accès au crédit qui n’empêche pas le financement de projets de qualité
CREDITRELAX constate un durcissement de l’accès au crédit depuis seulement novembre dernier, même si la franchise est en grande partie épargnée. Cependant tout projet de qualité dans lequel sont respectés les fondamentaux trouve des solutions et aboutit. Dernièrement, le nombre de dossiers est resté stable car les projets en franchise en phase de recherche de financement lors du dernier trimestre 2008 avaient été initiés bien en amont de la crise. On peut maintenant s’attendre à ce qu’il baisse à l’avenir : la frilosité en ce début d’année de certains candidats devrait se ressentir sur le deuxième semestre 2009.

Des critères plus stricts
La durée d’obtention des accords de prêt s’est allongée, jusqu’à un doublement des délais dans la majorité des cas. Par ailleurs certaines banques ont refusé davantage de dossiers qu’à l’habitude et sont sensibles au taux d’apport qui aujourd’hui doit être sensiblement plus élevé. En dessous de 30% de l’investissement, l’obtention du financement est devenue très difficile. Autre point capital : le besoin en fonds de roulement est revu à la hausse principalement en raison des prévisions devenues plus difficiles sur les stocks nécessaires aux phases de lancement. Le BFR doit être appréhendé différemment, il doit tenir compte des délais des paiements clients et de la capacité à honorer à temps les règlements fournisseurs.

Plus que jamais, il y a une réelle valorisation auprès des banques des bons projets en franchise par rapport à un indépendant en solo. Avec une belle enseigne, connue et référencée, les banques sont plus confiantes. En revanche, sur un réseau avec une notoriété moindre et en cours de développement, le banquier court un double risque, sur le franchiseur et sur le porteur de projet, qu’il est moins près à assumer.

Continuer à entreprendre, notamment dans la Franchise, dans un contexte plus difficile d’attribution des prêts
Tout projet de qualité dans lequel sont respectés les fondamentaux - profil et expérience du porteur de projet en adéquation avec le métier qu’il entreprend, apport personnel suffisant (preuve de la participation au risque) et des éléments financiers rassurants trouve des solutions et aboutit. ll faut aussi tenir compte de la baisse des taux, qui va se poursuivre : il y a des opportunités à saisir en 2009 pour entreprendre.

« Le métier de courtier professionnel consiste avant tout à accompagner le projet et bien cibler la banque. Nous constatons aujourd’hui des écarts de deux points entre deux banques sur certains dossiers. Du jamais vu depuis le début de notre activité il y a quatre ans.» a déclaré Jean-Philippe Deltour, Fondateur et Associé de CREDITRELAX.

Les exigences des banques augmentent sur l'apport personnel et le besoin en fonds de roulement

2009-03-05T11:10:00.002+01:00

Constatez-vous un durcissement des conditions d’accès au crédit pour les créateurs d’entreprise en franchise ou en commerce associé ?
Il y a un durcissement du crédit depuis novembre dernier, même si la franchise est en grande partie épargnée. Cela dit, tout projet de qualité dans lequel sont respectés les fondamentaux - profil et expérience du porteur de projet en adéquation avec le métier qu’il entreprend, apport personnel suffisant (preuve de la participation au risque) et des éléments financiers rassurants - trouve des solutions et aboutit. Dernièrement, le nombre de dossiers est resté stable car les projets en franchise en phase de recherche de financement lors du dernier trimestre 2008 avaient été initiés bien en amont de la crise. Mais on peut s’attendre à ce qu’il baisse à l’avenir : la frilosité en ce début d’année de certains candidats devrait se ressentir sur le deuxième semestre 2009.

Sur quels critères se répercute l’exigence accrue des prêteurs avant la validation des plans de financement ?
Les accords qui ont été conclus ont nécessité plus de temps et certaines banques ont refusé plus de dossiers que d’habitude. En tant que courtier, nous avons traversé une période de flottement avec des temps de réponses qui ont souvent plus que doublé. L’exigence des banques quant au taux d’apport s’est accrue. En dessous de 30% de l’investissement, cela devient difficile désormais. Autre point capital : le besoin en fonds de roulement est revu à la hausse. Le BFR doit être appréhendé différemment en raison des prévisions devenues plus difficiles sur les stocks nécessaires aux phases de lancement, les délais des paiements clients et la capacité à honorer à temps les règlements fournisseurs.Plus que jamais, il y a une réelle valorisation auprès des banques des bons projets en franchise par rapport à un indépendant en solo. Avec une belle enseigne, connue et référencée, les banques ont du recul. En revanche, sur un réseau avec une notoriété moindre et en cours de développement, le banquier prend un double risque : sur le franchiseur et sur le porteur de projet.

L’activité d’une société de courtage comme CREDITRELAX se voit-elle contrariée par ce contexte global plus difficile ?
Notre métier consiste à bien cibler la banque. Surtout avec les différences de taux actuelles : aujourd’hui, nous constatons des écarts de deux points sur certains dossiers entre deux banques. Du jamais vu depuis le début de notre activité il y a quatre ans. Il y a une autre donnée significative : le recours de plus en plus fréquent à des organismes de caution mutuelle type OSEO et SIAGI pour le financement d’une deuxième affaire d’un entrepreneur ayant déjà fait ses preuves.Nous travaillons aux résultats. Nous ne présentons que des dossiers auxquels nous croyons. Nos critères de sélection étaient déjà drastiques et ils le sont de plus en plus, notamment sur l’apport personnel et le BFR. Il faut aussi tenir compte de la baisse des taux, qui va se poursuivre : il y a des opportunités à saisir en 2009 pour entreprendre.

CREDITRELAX obtient le financement d’un nouveau franchisé de la chaine de restaurant La Boucherie

2009-03-02T15:36:00.002+01:00

Conseillé par CREDITRELAX, le nouvel entrepreneur a pu obtenir très rapidement un prêt de 700 000 € nécessaire au lancement de son activité. L’ouverture de son restaurant franchisé La Boucherie à Marcq en Baroeul est prévue pour le mois de mai prochain.

Partenaire du réseau de franchisés La Boucherie, le spécialiste du prêt professionnel a été contacté par le nouveau franchisé en recherche de financement. Il a ainsi obtenu un accord ferme en vue de son financement dans le cadre d’une démarche structurée :

- Analyse de faisabilité du projet et montage du dossier de recherche de financement ;
- Sélection des partenaires bancaires les mieux adaptés au projet ;
- Suivi permanent du dossier et information au fil de l'eau de son évolution ;
- Négociation des conditions optimales d’un prêt professionnel : montant, niveau du taux, durée du crédit, caution personnelle, garanties, assurances, frais de tenue de compte, commissions cartes bleues.

Compte tenu de la nature du dossier, CREDITRELAX a obtenu deux prêts auprès de la Société Générale et de BNP Paribas pour le compte de son client qui avait auparavant essuyé les refus de plusieurs banques.

« J’ai pris contact avec CREDITRELAX sur la recommandation d’un de mes amis, qui a récemment ouvert un restaurant La Boucherie à Compiègne. Il m’avait fortement recommandé les services de cette société à laquelle il avait fait appel, explique Eric Destobbeleer, le futur Directeur du Restaurant de Marcq en Baroeul. CREDITRELAX a su « organiser » mon projet afin de mieux le présenter aux banques et obtenir en 1 mois un accord ferme grâce à leurs contacts privilégiés au sein des banques alors que mon propre banquier n’avait pu me satisfaire. De plus l’équipe CREDITRELAX a contribué à me faire gagner un temps précieux et je recommande leurs services à tous ceux qui souhaitent créer leur entreprise. »

« Nous avons créé CREDITRELAX car nous savons combien l’entrepreneur est fragile dans une période de recherche de prêt, et tout particulièrement dans la conjoncture actuelle » déclare Jean-Philippe Deltour, Associé-Fondateur et Responsable de l’activité commerciale de la société. « Je constate que les banques sont toujours là pour financer les entrepreneurs mais les critères d’analyse ont clairement changé. Il est absolument nécessaire de recourir à un conseil pour monter le dossier ad hoc et trouver la solution réellement adaptée au projet » souligne-t-il.

CREDITRELAX, de fortes valeurs ajoutées pour les entrepreneurs

Obtenir rapidement le prêt adapté à son projet
CREDITRELAX se positionne en qualité d’allié expert des entrepreneurs dans la jungle du prêt. CREDITRELAX est en contact avec l’ensemble des organismes de crédit susceptibles d’apporter une solution aux professionnels et permet l’obtention plus rapide d’un prêt.

Consacrer son temps là où est la valeur : le développement de son projet
De par sa connaissance des réseaux bancaires, CREDITRELAX saura trouver au sein de chaque organisme la personne idoine pour chaque projet. Et accompagner le porteur de projet dans ses démarches. L’entrepreneur pourra donc pleinement se consacrer à sa société.

Réaliser une réelle économie
De par leur proximité avec l’ensemble des réseaux bancaires et de leur expertise acquise sur plus de 250 projets, les équipes de CREDITRELAX peuvent obtenir un crédit aux conditions les plus intéressantes pour les porteurs de projets.

A propos de CREDITRELAX :

CREDITRELAX est aujourd’hui le seul courtier spécialisé à proposer aux entrepreneurs d’externaliser leur recherche de financement. La société assiste l’entrepreneur dans sa recherche de prêt professionnel en le conseillant sur le montage du dossier puis en sollicitant auprès des banques des solutions compétitives et sur-mesure de financement.
Elle s’adresse à tous les types d’entreprises (franchises, artisans-commerçants, professions libérales, PME, TPE).

Fondée en 2005 par Stéphane Kirsch et Jean-Philippe Deltour Creditrelax à déjà accompagné le financement de plus de 250 sociétés. Cette opération correspond au troisième financement d’un établissement La Boucherie grâce à CREDITRELAX.

A propos de La Boucherie :
La Boucherie constitue un réseau de 56 restaurants franchisés proposant des viandes de qualité. 49 franchises sont en France et les 7 autres hors d’Europe.

Les statuts types des EURL sont disponibles !

2009-02-17T15:57:00.000+01:00

On s’en souvient, la loi de modernisation de l’économie adoptée cet été a notamment mis en place un ensemble de dispositions venant simplifier le fonctionnement des sociétés.

Et certaines de ces simplifications touchent l’entreprise unipersonnelle à responsabilité limitée (EURL). Ainsi, afin de faciliter la création de ce type de société, la loi prévoit que des statuts types s’appliqueront automatiquement à l’EURL dont l’associé unique, personne physique, assume la gérance sauf si ce dernier a choisi d’adopter des statuts sur mesure et les dépose lors de sa demande d’immatriculation. Ce modèle type de statuts vient tout juste d’être publié au Journal officiel.

Vous pouvez le consulter ici, ou vous le procurer auprès du centre de formalités des entreprises ou du tribunal de commerce dont vous relevez.

Remarque : il existait déjà un modèle de statuts d’EURL instauré par la loi du 1er août 2005, applicable uniquement sur demande de l’associé unique. Le nouveau modèle vient le remplacer.
© Copyright SID Presse - 2009

Le site internet www.nosentreprisesnosemplois.gouv.fr

2009-01-22T11:55:00.000+01:00

Pour faire face à la crise financière et économique qui frappe notre pays depuis plusieurs semaines, les pouvoirs publics ont élaboré un plan de soutien à l’activité destiné à permettre aux petites et moyennes entreprises de continuer à être financées, de fonctionner le plus correctement possible et de poursuivre leur développement.

Ce plan de soutien fait l’objet d’une vaste campagne d’information : diffusion de spots télévisés, publication dans la presse d’annonces mettant en avant 4 de ses mesures phares (nouveau statut de l’auto-entrepreneur, réduction des délais de paiement à 60 jours, exonération de taxe professionnelle pour certains investissements, mobilisation de 22 milliards d’euros pour les PME) et création d’un portail internet dédié http://www.nosentreprisesnosemplois.gouv.fr/.

Ce portail donne accès à des informations sur chacune des séries de mesures contenues dans le plan de soutien, à savoir l’aide au financement des PME, le soutien à l’investissement, la simplification de la gestion et de la création des entreprises et le statut de l’auto-entrepreneur. Il permet également de se rendre directement sur un certain nombre d’autres sites internet utiles aux entreprises (médiateur du crédit, Oséo, Agence pour la création d’entreprises...).
© Copyright SID Presse - 2008

Baisse historique des taux de la BCE

2008-12-18T16:30:00.001+01:00

Dans le cadre de sa politique monétaire, la Banque centrale européenne (BCE) vient une nouvelle fois de diminuer ses taux directeurs. Ainsi, le taux de refinancement (Refi ou Repo), passe de 3,75 à 2,50 % à compter du 10 décembre.

Précision : compte tenu de cette baisse du taux de refinancement de la BCE, le taux des pénalités de retard exigibles par un fournisseur est encore une fois modifié, il est fixé à 9,50 % (12,50 % à partir du 1er janvier 2009).

Cette baisse historique doit notamment permettre de faire face à la dégradation de l’économie et d’améliorer l’accès au crédit.
© Copyright SID Presse – 2008

Entreprises nouvelles et zones d'activité

2008-11-27T09:44:00.003+01:00

Jusqu'au 31 décembre 2009, les entreprises nouvelles peuvent être exonérées totalement ou partiellement d'impôt sur les bénéfices pendant 5 ans lorsqu'elles sont implantées dans certaines zones du territoire.

Pour bénéficier de ce régime de faveur, le siège social de l'entreprise nouvelle ainsi que l'ensemble de son activité, des moyens humains et du matériel d'exploitation doivent être exclusivement implantés dans une zone d'aide à finalité régionale, une zone de revitalisation rurale (ZRR) ou une zone de revitalisation urbaine (ZRU).

Des difficultés sont apparues concernant l'application de cette exonération à certaines entreprises exerçant une partie de leur activité en dehors des zones éligibles.

Ainsi, une loi de 2003 a apporté un assouplissement au régime d'exonération concernant les entreprises exerçant une activité non sédentaire (exemple : marchand ambulant, entreprise de travaux publics). Ces entreprises peuvent bénéficier de l'exonération à condition que leur chiffre d'affaires réalisé hors zone n'excède pas 15 % de leur activité. Au-delà de ce seuil, seule la partie du chiffre d'affaires réalisée dans la zone bénéficie de l'exonération.

Et, dans une décision récente très pragmatique, le Conseil d'État a adopté une position bienveillante au profit des entreprises réalisant des prestations de services. Il considère en effet que ces professionnels peuvent bénéficier de l'exonération lorsque le siège social de leur société est situé dans une zone éligible et que c'est effectivement dans ce lieu que sont conçues, organisées et commercialisées leurs prestations. Peu importe que la plupart de ces prestations se déroulent, compte tenu de leur nature, en dehors de la zone et avec des prestataires extérieurs.

Si une interprétation plus stricte de la notion d'activité dans les zones d'aménagement du territoire concernées pouvaient se concevoir pour une activité de production de biens, il est économiquement réaliste de la part des magistrats d'avoir adapté ce concept en fonction de la nature de l'activité qu'ils avaient à examiner. En l'espèce, il s'agissait d'une activité de création d'évènement. Les manifestations produites par cette société étaient bien conçues, organisées et commercialisées au siège de l'entreprise, mais les clients dans leur grande majorité étaient installés à l'extérieur de la zone dans des lieux où les prestations étaient matériellement exécutées avec l'aide de fournisseurs et de sous-traitants non installés dans la zone.

Peuvent donc désormais bénéficier d'une exonération d'impôt sur les bénéfices les entreprises nouvelles dont le siège et les moyens d'exploitation sont implantés dans une zone éligible et qui exercent :
- soit, l'ensemble de leur activité dans une ou plusieurs zones éligibles ;
- soit, une activité non sédentaire, à condition de ne pas réaliser plus de 15 % de leur chiffre d'affaires en dehors des zones éligibles ;
- soit, toute l'activité de conception et de commercialisation au siège même si les prestations se déroulent hors de cette zone.
© Copyright SID Presse – 2008

Stage de préparation à l’installation des artisans

2008-11-04T13:46:00.001+01:00

Avant de commencer son activité et de pouvoir s’immatriculer au répertoire des métiers, l’artisan créateur ou repreneur d’entreprise doit obligatoirement suivre un stage (sauf dispense) lui permettant d’apprendre un certain nombre de compétences nécessaires pour assurer la gestion et la pérennité de son entreprise.

Précision : au cours de ce stage, le futur artisan acquiert des notions sur les principales formes juridiques de l’entreprise, la couverture sociale de l’entrepreneur et de son conjoint, les assurances professionnelles, les différents régimes d’imposition, l’organisation comptable de l’entreprise, la gestion du personnel...

Généralement d’une durée de 5 jours (30 à 35 heures), le stage de préparation à l’installation est facturé en moyenne entre 180 et 250 €. Mais depuis la récente loi de modernisation de l’économie, le créateur ou le repreneur d’une entreprise artisanale peut obtenir le remboursement de ces frais de stage (si ceux-ci n’ont pas déjà été financés par un fonds de formation des demandeurs d’emploi ou des salariés) à condition que son immatriculation au répertoire des métiers intervienne dans les 6 mois à compter de la fin du stage.
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Bail commercial et charge des travaux

2008-10-28T13:02:00.002+01:00

Dans un local commercial donné à bail, qui du locataire ou du bailleur doit assumer la charge des réparations ? La réponse diffère, d’une part, selon le type des travaux à effectuer, et d’autre part, en fonction des dispositions particulières contenues dans le contrat de bail. Ainsi, en principe, les travaux rendus nécessaires par la vétusté sont à la charge du bailleur. Toutefois, locataire et bailleur peuvent expressément prévoir, dans une clause du contrat, que ce type de réparation sera financé par le premier.

En revanche, la Cour de cassation vient de préciser que les travaux rendus nécessaires par les vices affectant la structure de l’immeuble incombent toujours au bailleur et qu’il ne peut pas s’exonérer de cette obligation par une clause du contrat. Il s’agissait en l’occurrence de remettre en état les murs affectés de fissures et de réparer une partie de la toiture également fissurée.
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Les associés d’une société d’exercice libéral

2008-10-20T18:00:00.002+02:00

Certains professionnels libéraux (soumis à un statut législatif ou réglementaire, ou bien dont le titre est protégé) peuvent exercer leur activité sous la forme d’une société d’exercice libéral (SEL) dont les règles de fonctionnement suivent en grande partie celles des sociétés commerciales, avec cependant des aménagements adaptés à l’exercice d’une profession libérale.

Ainsi, parmi les spécificités de la SEL, la loi impose actuellement que plus de la moitié du capital et des droits de vote soit détenue par des professionnels en exercice au sein de la société. Et seulement un quart au plus du capital peut être détenu par des personnes n’exerçant pas une profession libérale.

La loi de modernisation de l’économie, récemment parue, augmente la part de capital que les personnes non professionnelles sont autorisées à détenir dans une SEL. Sous réserve de la publication d’un décret pris pour chaque type de profession, les non-professionnels pourront désormais détenir moins de la moitié du capital d’une SEL et non plus un quart de celui-ci au maximum.

Attention : dans le secteur de la santé, la part des non-professionnels reste limitée à un quart du capital des SEL. Les professions judiciaires et juridiques, quant à elles, ne peuvent toujours pas s’ouvrir aux non-professionnels.
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Incitations à la transmission d’entreprise

2008-10-10T09:37:00.002+02:00

Pour inciter les chefs d’entreprise à transmettre leur outil de travail, le gouvernement encourage les transmissions en faveur des salariés et des proches.

Cession d’entreprise aux salariés ou à des proches
La cession en pleine propriété d’une entreprise permet désormais à un salarié ou à des membres de la famille du cédant (époux, pacsé, ascendants et descendants) de bénéficier d’un abattement de 300 000 € sur sa valeur taxable aux droits de mutation.

Cette mesure a un champ d’application assez large puisqu’elle concerne aussi bien les cessions d’entreprises individuelles que les cessions de parts de sociétés relevant de l’impôt sur le revenu ou de l’impôt sur les sociétés. Pour en bénéficier, de nombreuses conditions sont toutefois requises (objet de l’entreprise, qualité du repreneur, poursuite de l’activité pendant 5 ans...).

Donation d’entreprise aux salariés
Dans le même objectif de faciliter les transmissions d’entreprises, le dispositif, prévoyant que la donation en pleine propriété d’un fonds de commerce (ou assimilés) d’une valeur inférieure à 300 000 €, est exonérée lorsqu’il est cédé à un salarié de l’entreprise est assoupli.

La loi de modernisation de l’économie transforme, en effet, cette exonération en un abattement de 300 000 €. Ainsi, les fonds dont la valeur excède 300 000 € peuvent bénéficier de l’avantage fiscal, ce qui n’était pas le cas jusqu’à présent.

L’avantage fiscal est donc désormais le suivant : - si la valeur du fonds transmis est inférieure à 300 000 €, la donation est exonérée de droits d’enregistrement ; - au-delà de 300 000 €, le barème des droits de donation s’applique dans les conditions de droit commun sur un montant égal à la différence entre la valeur du fonds et 300 000 €.

Précision : lorsque le salarié est également un proche, cet abattement peut alors se cumuler avec ceux qui s’appliquent aux donations en ligne directe et entre époux ou partenaires d’un Pacs.

Ces nouveaux dispositifs sont applicables aux transmissions réalisées depuis le 6 août dernier.
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Le tutorat d’entreprise pour tous !

2008-09-26T16:55:00.002+02:00

Pour faciliter la transmission d’entreprise, les pouvoirs publics ont mis en place un système de tutorat par lequel tout entrepreneur peut conseiller temporairement le cessionnaire de son entreprise, soit à titre gratuit, soit à titre onéreux.

Mais, jusqu’à présent, ce dispositif de tutorat d’entreprise était réservé exclusivement aux volontaires retraités des professions commerciales, artisanales ou industrielles.

Cette double restriction vient d’être levée par la loi de modernisation de l’économie. D’une part, le tutorat est ouvert aux professionnels libéraux qui souhaitent transmettre leur activité et, d’autre part, il n’est plus nécessaire pour un chef d’entreprise de faire valoir ses droits à la retraite pour devenir tuteur.

En pratique : cette libéralisation du tutorat d’entreprise sera effective à compter du 1er janvier 2009.
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Un nouvel indice pour les loyers des baux commerciaux

2008-09-10T12:51:00.002+02:00

Un nouvel indice de révision des loyers des baux commerciaux a été récemment instauré par un accord conclu entre plusieurs fédérations de propriétaires et de locataires. Composé pour 50 % de l'indice des prix à la consommation, pour 25 % de l'indice du coût de la construction et pour 25 % de l'indice du chiffre d'affaires du commerce de détail en valeur, cet indice, dénommé « indice des loyers commerciaux » (ILC), est censé varier de façon moins forte que l'indice du coût de la construction (ICC), qui sert actuellement de référence en la matière.

Illustration : entre 2000 et 2006, l'indice du coût de la construction a augmenté de 32 % tandis que, dans le même temps, le chiffre d'affaires moyen réalisé par les commerçants n'a progressé que de 18 % !

La loi de modernisation de l'économie, récemment parue, permet l'application de ce nouvel indice. Application qui ne sera toutefois possible que pour certaines activités commerciales, déterminées par un décret à paraître.

Ainsi, pour les activités commerciales concernées, bailleurs et preneurs pourront donc choisir d'utiliser l'ILC au lieu et place de l'ICC tant pour les nouveaux baux que pour la révision triennale des loyers des baux en cours et pour le plafonnement du loyer lors du renouvellement du bail. En pratique, ils devront prévoir une clause ou un avenant au contrat le prévoyant. À défaut, c'est l'ICC qui s'appliquera.

Précision : l'indice des loyers commerciaux sera publié trimestriellement par l'Insee.
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Transmission d’entreprise : nouveaux tarifs

2008-08-27T15:33:00.003+02:00

La loi de modernisation de l'économie a harmonisé, depuis le 6 août 2008, le taux des droits d'enregistrement applicable aux cessions à titre onéreux de droits sociaux. Les cessions d'actions sont désormais soumises à un droit proportionnel fixé à 3 % plafonné à 5 000 euros (auparavant ce taux était de 1,1 % plafonné à 4 000 euros) ; Jusqu'à présent égal à 5 %, le taux des droits d'enregistrement applicable aux mutations à titre onéreux de parts de société passe à 3 %.

Rappel : le taux de droit d'enregistrement s'applique au prix de cession diminué d'un abattement égal pour chaque part sociale cédée au rapport entre 23 000 euros et le nombre de parts de la société. Ainsi, une société dont le capital est divisée en 500 parts, l'associé qui en cède 200 pour un prix de 60 000 euros sera redevable de droits d'enregistrement pour un montant de : [60 000 euros - (23 000 euros x 200 / 500)] x 3 % = 50 800 euros x 3 % = 1 524 euros.
Le barème de droit commun applicable aux cessions de fonds de commerce et assimilés (clientèle, convention de successeur, droit au bail, office publique et ministériel) est lui aussi modifié. Le taux est réduit de 5 % à 3 % sur la partie du prix de cession qui excède 23 000 euros et inférieure à 200 000 euros.
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Aides à la création et à la reprise d’entreprise

2008-08-12T11:26:00.003+02:00

La loi de modernisation de l’économie améliore certains régimes fiscaux d’incitation à la transmission d’entreprise aussi bien pour le repreneur que l’entrepreneur qui cède son entreprise.

D’abord en faveur des repreneurs, la loi assouplit les conditions d’octroi de la réduction d’impôt sur le revenu accordée au titre des intérêts d’emprunt contracté pour reprendre une PME.

Pour les emprunts souscrits du 28 avril 2008 au 31 décembre 2011, le repreneur peut détenir que 25 % (au lieu de 50 %) du capital et des droits de vote seul ou avec son groupe familial ou d’autres salariés de l’entreprise. Et le montant maximal de la réduction d’impôt, qui demeure toujours fixée à 25 % du montant des intérêts d’emprunt, augmente, puisque le plafond annuel des intérêts retenus pour son calcul est doublé, passant à 20 000 € pour une personne seule et à 40 000 € pour un couple marié ou pacsé, depuis le 1er janvier 2008.

Les autres conditions requises pour bénéficier de cette réduction sont maintenues. Le repreneur doit notamment s’engager à conserver les titres pendant 5 ans et doit exercer (ou l’un des associés) une fonction de direction au sein de la société reprise.

Du coté du cédant, la loi élargit le régime fiscal du tutorat tendant à inciter les anciens entrepreneurs à transmettre bénévolement les ficelles du métier de dirigeant aux créateurs. Aussi, à compter de l’imposition des revenus perçus en 2009, la réduction d’impôt de 1 000 € accordée à ces tuteurs sera étendue au cédant qui assure lui-même le tutorat de son entreprise auprès du repreneur. Et dans ce cas, peu importe que le repreneur soit ou non inscrit comme demandeur d’emploi ou bénéficiaire de minima sociaux.

À noter : la loi améliore également les conditions d’attribution des bons de souscription de parts de créateur d’entreprise, sans toutefois modifier leur régime fiscal.

Des décrets d’application sont attendus pour la mise en œuvre de certaines de ces mesures.
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Comment sont considérés fiscalement les droits d'entrée d'une franchise ainsi que les droits récurrents ?

2008-08-08T12:45:00.005+02:00

Fiscalement, les droits d'entrée sont amortissables sur la durée du contrat de franchise. Ainsi, par exemple, pour un contrat d'une durée de 5 ans et des droits d'entrée de 10.000 euros, les charges annuelles seront de 2.000 euros (en dotation aux amortissements).

Quant aux droits récurrents, ils sont considérés commes des charges. Ils passent donc directement en compte de résultat.

Quelles sont les fourchettes de rémunération d’une franchise de service à la personne (aide à domicile) ?

2008-07-31T16:52:00.000+02:00

Il est très difficile de répondre à une telle question. En effet, cela dépend de tous les paramètres de la franchise (droit d'entrée, redevances), mais aussi et surtout du type de métier.

La seule manière d'estimer la rémunération dans l'activité envisagée est de faire un compte d'exploitation prévisionnel le plus détaillé possible. Il faudra tout d'abord construire le chiffre d'affaires (ne vous contentez pas de données du franchiseur, faites votre propre étude de marché et discutez avec d'autres franchisés de manière informelle).

Ensuite, calculez vos charges d'exploitation, nécessaires à la production du chiffre d'affaires estimé - notamment les charges de personnel (hormis votre propre rémunération, bien sûr). Une fois ce travail fait, vous aurez une petite idée de la rémunération possible. N'oubliez pas que, pour un gérant majoritaire, les charges sociales sont d'environ 42% de ce que vous vous versez.

Qu’apporte un courtier à son client ?

2008-07-15T15:05:00.002+02:00

La recherche et l'obtention d'un financement professionnel est un parcours long aux multiples trajets possibles. L’entrepreneur souhaitant financer son projet de reprise d’entreprise ou de commerce emprunte le plus souvent le premier chemin que sa banque lui indique. Or, le plus court chemin n’est pas forcément le meilleur. Bien souvent, les conditions sont améliorables et certains refus sont… contournables !

Dans ce contexte, le courtier en financement professionnel est amené dès son premier contact avec l’entrepreneur à tracer une "feuille de route" d’après les informations transmises (secteur d'activité, objet du financement, expérience professionnelle, apport personnel dans l'opération, surface patrimoniale des associés, etc.). L’objectif est de dessiner la "voie royale" pour l’entrepreneur : délais de traitement raccourcis, négociation avec les banques et optimisation des paramètres du crédit.

Devient t'il plus difficile aujourd'hui de trouver des crédits professionnels ?

2008-07-02T18:30:00.003+02:00

Il est vrai que les banques, depuis le début de l’année, ont durci leurs critères d’attribution de crédit aux professionnels. Cependant un projet de qualité trouve toujours financement lorsque les fondamentaux sont respectés : une bonne expérience du porteur de projet, qui doit généralement être un professionnel expérimenté, un apport personnel suffisant, preuve de la participation au risque ainsi que des éléments financiers rassurants (rentabilité, cohérence du prix d’acquisition…).

La rencontre entre le banquier et le porteur de projet est déterminante dans la décision de financement. Comment gérez-vous ce contact ?

2008-06-17T18:25:00.003+02:00

Transmettre un dossier à un courtier ne sous entend pas que le porteur de projet ne rencontrera pas son futur banquier. Mais seules les banques intéressées demanderont à entrer en relation avec le porteur de projet. Le rapport de force est alors inversé : le banquier demande à rencontrer le porteur de projet et non l’inverse.

En tant que chômeuse, de quelles aides puis-je bénéficier pour lancer mon activité ?

2008-05-20T10:25:00.006+02:00

En tant que chômeuse, vous pouvez bénéficier de l’ACCRE (aide aux chômeurs créateurs ou repreneurs d’entreprise).
L’ACCRE est un dispositif ayant pour objectif de faciliter les projets de création ou de reprise d’entreprise, sous forme individuelle ou en société.L’ACCRE consiste en une exonération de charges sociales - pour vous et vous seule - pendant un an et le maintien de certains minima sociaux (RMI, allocations d'insertion, de veuvage et de solidarité spécifique par exemple).

L’ACCRE peut s’appuyer sur la mobilisation de deux autres mesures complémentaires :
- une aide financière dans le cadre du dispositif EDEN (encouragement au développement d’entreprises nouvelles).
- une aide au conseil sous forme de chèques conseil permettant au créateur l’accès à une offre d’expertise dont une part du financement est pris en charge par l’Etat.

Veuillez trouver ci-dessous le lien du ministère du travail :
http://www.travail-solidarite.gouv.fr/informations-pratiques/fiches-pratiques/creation-entreprise/aide-aux-chomeurs-createurs-ou-repreneurs-entreprise.html

Vous pouvez de même solliciter le fonds de garantie pour la création, la reprise, le développement d'entreprise à l'initiative des femmes (FGIF). Le FGIF est destiné à toute femme qui souhaite créer, reprendre ou développer une entreprise, quel que soit le secteur d’activité et quel que soit le statut de l’entreprise envisagée.

Veuillez trouver ci-dessous le lien détaillant le dispositif :
http://www.femmes-egalite.gouv.fr/grands_dossiers/dossiers/entreprendre_au_feminin/fonds_garantie_iniative_femmes.htm

Quelles sont les garanties classiques pour un crédit professionnel ?

2008-05-16T18:25:00.000+02:00

- Nantissement du fonds de commerce
- Nantissement de parts sociales
- Caution personnelle des associés
- Assurance décès invalidité

Qu’est-ce qu’un bon dossier de financement professionnel ?

2008-05-06T12:15:00.002+02:00

Un financement professionnel idéal s’appuie sur trois grands axes d’analyse :

L’expérience du porteur de projet dans le secteur d’activité
L’apport personnel
Les éléments financiers (qualités des bilans de l’affaire reprise, crédibilité du prévisionnel…)

Pourquoi les banques demandent-elles un apport personnel ?

2008-04-22T16:36:00.000+02:00

L’apport personnel prouve votre implication dans le projet. Il permet également de diminuer les mensualités de l’emprunt bancaire. Statistiquement, les défaillances d’entreprises sont deux fois plus nombreuses quand l’apport personnel est inférieur à 20%. Généralement, les banques requièrent environ 30% du montant total du projet.

Quelques clés pour convaincre son banquier

2008-04-14T17:11:00.004+02:00

Il faut savoir, avant toute chose, que votre interlocuteur en agence (directeur d’agence ou conseiller professionnel) n’a pas toujours le pouvoir de décision en matière de crédit professionnel. En effet, la décision est prise en comité de crédit, par une cellule spécialisée, en général à l’échelon régional (voire national).

Ce préalable posé, vous avez bien sûr des arguments à faire valoir auprès de votre interlocuteur :

- Présentation d’un plan de financement et d’un prévisionnel (notamment au niveau du chiffre d’affaires et des charges de personnel) bien argumentés,
- Explication de la provenance de votre apport, adapté à la taille du projet ;
- Rédaction d’un CV reprenant les grandes étapes de votre parcours professionnel, en soulignant les expériences en rapport avec votre projet de création ;
- Argumentation claire sur le choix du secteur d'activité de votre projet professionnel , ainsi que de votre décision de création d’entreprise ;
- Consultation préalable de professionnels spécialistes de la création/reprise d’entreprise : courtier en crédit professionnel, expert comptable, avocat, chambre de commerce, association permettant de bénéficier de prêts d’honneur.

Un dossier clair, complet et cohérent sera étudié d’autant plus rapidement (surtout, ne donnez pas les pièces nécessaires au banquier au compte-gouttes !).

Le courtier en financement professionnel

2008-03-18T16:04:00.000+01:00

Le courtier en financement professionnel apporte un service complet, allant bien au-delà de la simple mise en relation entre créateur et banquier. Le courtier apporte tout un ensemble de conseils sur le montage du dossier : étude de la faisabilité du dossier, validation du prévisionnel, avis extérieur sur la valorisation de l’affaire rachetée, validation de l’apport nécessaire, explication du fonctionnement des crédits bancaires professionnels (notamment les garanties) et choix des banques a priori les mieux placées pour offrir le meilleur service.

Une fois tout ce travail en amont réalisé, le courtier présente le dossier complet à ses partenaires bancaires, avec l’accord du client. Les interlocuteurs du courtier sont en général des cellules spécialisées de niveau régional (voire national).

Dès obtention des accords de crédit, le courtier fait la synthèse des offres et la présente au porteur de projet – qui reste toujours décideur final quant au choix de son banquier. En effet, certains clients préfèrent parfois une solution un peu plus chère, mais avec des garanties personnelles moindres, ou bien tout simplement car ils s’entendent bien avec le banquier. L’offre négociée par le courtier inclut non seulement les conditions de crédit (taux, frais de dossier, assurances, cautions), mais aussi les frais bancaires (taux de commissionnement Carte Bleue, frais de tenue de compte, frais annexes).

En conclusion, au-delà du courtage, il s’agit bel et bien de conseil en financement professionnel.

Conseils pour préparer un bon projet professionnel

2008-02-15T13:20:00.002+01:00

1) Dimensionner son projet par rapport à soi même :

- ses capacités
- ses compétences
- son expérience

2) Avoir muri son projet, ne pas travailler en solitaire, multiplier les échanges :

- ses amis, sa famille, ses associés
- les professionnels de l'entreprise (comptables, experts juridiques…)
- les organismes professionnels (fédérations et syndicats professionnels)
- les organismes spécialisés dans l'aide à la création d'entreprise
- les cabinets d'intermédiation - les franchiseurs pour ceux qui désirent ouvrir une franchise

L'objectif est d'avoir en sa possession un dossier qui soit le plus simple, le plus concret et le mieux étayé

3) Avoir réuni son capital et l'apport nécessaire pour l'obtention du crédit professionnel

OBO - Owner Buy Out

2008-01-31T23:46:00.000+01:00

L’OBO est un moyen d'optimisation de la stratégie patrimoniale du cédant par lequel celui-ci réalise la reprise de sa société dans le cadre d’un LBO dont il est partie prenante. C’est une vente en « deux temps ».

Le principe reste assez simple. Le dirigeant associé à des investisseurs, fait reprendre sa société par une société holding dans laquelle il est minoritaire ou majoritaire. Un apport en fonds propres dans la société holding permet par la suite de négocier un emprunt bancaire sur 5 ou 7 ans destiné à financer le reliquat de la valeur d’acquisition.

Le dirigeant propriétaire peut donc dans un premier temps capitaliser une partie de son patrimoine tout en restant à la tête de son entreprise. Par la suite, au moment de sa sortie du capital ou de la revente de l’entreprise, il bénéficie d’une seconde opportunité de capitalisation.

L’OBO est l’une des formes de LBO les moins risquées du fait que le dirigeant reste aux commandes de l’entreprise.

PCE OSEO

2008-01-09T12:58:00.001+01:00

Le PCE (prêt à la création d’entreprise) proposé par OSEO, s'adresse à toutes les entreprises, en phase de création, et n'ayant pas encore bénéficié d'un crédit professionnel égal ou supérieur à deux ans.

Il finance la trésorerie de départ, les investissements immatériels (frais commerciaux, publicité) et les aléas de démarrage. Sont éligibles tous les projets de création d'entreprise, y compris par rachat de fonds de commerce et ce, quel que soit le montant du programme.

Il accompagne obligatoirement un crédit professionnel à plus de 2 ans d'un montant au moins égal à 2 fois le montant du PCE.

Modalités du PCE :
• Son montant du prêt est compris entre 2 000 et 7 000 euros
• Sa durée est de 5 ans
• Son taux est identique à celui du crédit professionnel
• Son remboursement ne commence qu'à partir du 6ème mois. Il s'effectue par 54 échéances mensuelles constantes
• Sans caution personnelle ni garantie

Personnalisation des crédits professionnels

2008-01-05T12:48:00.001+01:00

A compter du 1er Janvier, toutes les banques françaises ont adopté la nouvelle approche de notation interne avancée (AIRB) prévue par l’accord « Bâle 2 ». Depuis une vingtaine d’années et dans une optique de garantie du système bancaire, une directive obligeait les banques à provisionner proportionnellement leurs fonds propres en fonction des crédits octroyés. Plus simplement, pour un crédit de 1 000 euros, une banque devait provisionner 80 euros en fonds propres quel que soit la solidité financière de la société qui empruntait.

Le nouveau dispositif « Bâle 2 », vise à mettre en adéquation les fonds propres des banques avec les risques qu’elles prennent en accordant des crédits professionnels. Ces nouvelles règles permettent aux banques de s’appuyer sur leurs propres modèles de notation interne plus orientés vers une approche réelle du risque.

Désormais pour toute demande de crédit professionnel, la durée du prêt et les conditions proposées seront étudiées en fonction du profil financier de l’entreprise sollicitant le crédit. Ainsi, cette nouvelle réglementation va entrainer un plus gros écart entre le taux d’intérêt proposé par une banque à une PME bénéficiant d’une bonne notation, comparé à celui proposé à une PME affichant une mauvaise notation.

Création d'entreprise

2007-12-18T11:01:00.002+01:00

Responsable d'une cellule de crédit, je travaille quotidiennement avec des apporteurs d'affaires pour le financement de biens professionnels qu'ils soient liés à l'activité ou à l'immobilier.
Nous sommes en relation avec l'ensemble des acteurs du marché, professions libérales, PME artisans et commerçants.
Nous venons de valider un dossier de création de fonds de commerce apporté par CREDITRELAX sur notre territoire.
Je tenais à les remercier pour la qualité du dossier que nous avons reçu, aussi bien sur un aspect technique que sur un aspect administratif.
Encore une fois merci et nous restons à votre entière disposition.
C Inacio (Caisse D'Epargne)

Valorisation des parts sociales

2007-12-10T12:21:00.001+01:00

La valorisation des parts sociales de sociétés peut s'effectuer de trois différentes méthodes :

1) Valorisation par l'actif net comptable

C'est la différence entre les actifs réels (c’est-à-dire qui ont une valeur marchande) et les dettes réelles. Dans cette approche, les actifs et les dettes sont retenus pour leur valeur comptable.

Première méthode :
Capitaux propres - Actifs fictifs

Les actifs fictifs sont : Les frais d’établissement, les frais de recherche et développement, les primes de remboursement des obligations, les comptes de régularisation d'actif.

Deuxième méthode :
Actifs réels - Provisions pour risques - Dettes

Cette méthode est pratique et simple et permet de donner une valeur psychologique au cédant, mais ne reflète pas toujours valeur la de marché de l'entreprise.

2) Valorisation par Cash Flows actualisés

Cette méthode permet de calculer la valeur de l'entreprise liée à sa capacité à dégager de la trésorerie dans le futur (après retraitements). Elle calcule la trésorerie disponible (sur la durée du LBO) après financement des investissements et remboursement des crédits professionnels, valorisée à la date d'acquisition par actualisation.

Elle permet d'évaluer toutes les situations :
Cas d’une société cyclique en forte croissance, qui perd de l'argent mais va en gagner dans 3 ans ou inversement, ou d’une société dont les marges vont évoluer.

3) Valorisation par méthode des comparables

Le principe consiste à comparer l'entreprise cible à des sociétés « comparables » dont un prix de marché est connu ou de se référer à des transactions récentes présentant les mêmes caractéristiques.

Apport personnel et professionnalisme

2007-12-07T18:15:00.000+01:00

Le taux d’échec d'un projet professionnel à 4 ans est multiplié par 2,5 si l’apport personnel est inférieur à 20 %.

Le crédit professionnel est 7 fois plus risqué que le crédit particulier.

Le % de survie à 3 ans des entreprises créés en 1998 était de 59% en CHR et 70% tous secteurs confondus.

Le % de survie à 5 ans des entreprises créés en 1998 était de 45% en CHR et 58% tous secteurs confondus.

Un porteur de projet a 40% plus de chance d’échouer si il manque de professionnalisme.

Achat fonds de commerce

2007-12-03T15:58:00.000+01:00

L'achat d'un fonds de commerce consiste à l'acquisition de biens corporels et incorporels permettant l'exploitation d'une activité.

Dans les éléments corporels rentrent le droit au bail, la clientèle, le nom commercial et l'enseigne, les brevets, marques, licences.

Les éléments corporels sont constitués du mobilier, des installations, des agencements, du matériel, des stocks et des véhicules.

L'évaluation du fonds de commerce englobe la valeur de tous ces éléments, à l'exception du stock de marchandises, qui fait l'objet d'une évaluation séparée et est payé en plus du montant d’acquisition du fonds de commerce. Il est important de préciser que lors de l’acquisition d’un fonds de commerce, l’acquéreur ne prend en charge aucune des obligations ni aucune des dettes du vendeur.

La valeur d’un fonds de commerce se calcule en général en fonction du chiffre d’affaires ou du résultat net.

1) Les Brasseries et Restaurants :

Restaurant moyen de gamme : 60% à 90% du CA TTC à Paris (un peu moins en province)
Restaurant gastronomique : 70% à 85% du CA TTC à Paris (un peu moins en province)
Restauration rapide : 70% à 100% du CA TTC

La valeur retenue doit prendre en considération les caractéristiques propres à l’affaire : qualité de l’emplacement, état des locaux, valeur des équipements, rentabilité dégagée.

2) Cafés Bars

500 à 800 fois la recette journalière à Paris
350 à 500 fois la recette journalière en Province
230 à 300 fois la recette journalière en Campagne

Les variations à l'intérieur de ces fourchettes d'évaluation dépendent de la situation géographique du fonds, de l'intérêt de son emplacement, de l'aménagement des lieux et de sa notoriété.

3) Les Hôtels

* 0,8 à 4 fois le CA annuel HT
** de 1,8 à 3,5 fois le CA annuel HT
*** et **** de 0,8 à 3,5 fois le CA annuel HT

A PARIS
Pour les ** et ***, l’endettement idéal ne devrait pas excéder 2,5 années HT du CA.
Un bon hôtel génère idéalement 40 % d’EBE retraité avant paiement du loyer.
Le loyer standard oscille autour de 10% du CA HT.

Le crédit-bail

2007-11-21T11:27:00.000+01:00

La solution de crédit bail, permet de financer 100 % d’un bien professionnel.

Le porteur de projet n’est pas propriétaire du bien mais locataire, car c’est la société de crédit-bail qui achète le bien. Cependant, il lui est possible de devenir propriétaire du bien loué au plus tard en fin de contrat pour un prix fixé suivant les loyers déjà versés.

Pendant la durée du contrat de crédit-bail, le bien financé n'est pas inscrit au bilan de l'entreprise mais au compte de résultat en charge de location. Le crédit bail est plus couteux qu’un crédit classique, mais présente l'avantage d'éviter les formalités de récupération de la TVA payée sur les investissements.

Le crédit-bail mobilier permet de financer les dépenses d'équipement de l'entreprise sur une durée 12 à 60 mois. Les échéances sont mensuelles, trimestrielles, semestrielles ou annuelles.

Le crédit-bail immobilier est une solution de financement du patrimoine immobilier des entreprises (tout bien immobilier à usage professionnel à construire, neuf ou d'occasion). Les entreprises peuvent financer via des sociétés de crédit-bail, des bureaux, murs commerciaux, entrepôts, sur une durée qui varie entre 15 à 20 ans. Le bien immobilier est donné en location à l’entreprise qui peut devenir propriétaire si elle le souhaite, au plus tard à l'expiration du bail. L’avantage du crédit-bail immobilier comparativement à un crédit classique est de pouvoir inclure les travaux de rénovation dans l’enveloppe de financement tout en limitant l’apport personnel.

Renouvellement du bail commercial

2007-11-09T18:43:00.000+01:00

La durée d’un bail commercial ne peut être inférieure à neuf ans. Cette durée minimale permet d'assurer au commerçant ou à l'artisan une certaine stabilité renforcée par le droit au renouvellement du bail.

Le commerçant ou artisan, titulaire d’un bail commercial bénéficie naturellement d’un droit de renouvellement lorsque celui-ci arrive à échéance. Le bailleur est tenu par la loi de renouveler le bail commercial au commerçant artisan locataire sauf en lui octroyant une indemnité d’éviction compensant le préjudice causé par le refus de renouvellement. Comme le précise l’article 8 du décret du 30 septembre 1953, l’indemnité doit être égale à la valeur du fonds sauf si bien sûr le préjudice est moindre.

Le financement d'immobilier commercial est-il devenu plus difficile ?

2007-10-31T18:08:00.001+01:00

Le marché de l'immobilier commercial demeurant porteur, nous avons constaté que les banques françaises sont toujours enclines à financer des projets d'acquisition de murs professionnels, à de bonnes conditions financières, dès lors qu'au delà des critères élémentaires d'analyse de risque :

- le remboursement du prêt est viable : il est nécessairement fondé sur les performances de la société d'exploitation qui occupe les murs et assure au travers de son loyer le paiement des mensualités.

- les flux financiers de cette société sont domiciliés, pour tout ou partie, chez la banque qui finance les murs.

Ces conditions respectées, l'opération peut alors bénéficier de tout l'intérêt des organismes de prêt.

Augmentation des exigences d'apport pour les créations

2007-10-22T14:00:00.002+02:00

Depuis deux mois, certaines grandes banques ont augmenté leurs exigences d'apport pour les financements professionnels qui concernent les créations d'activités (i.e. où l'activité future du local concerné diffère de l'activité passée). La quotité d'apport minimale exigée est alors de 40% du montant total du projet.

Il faut plutôt y voir une conséquence de la cyclicité du positionnement des banques qu'une réponse structurelle à ce type de financement.

LBO, LMBO, LMBI, BIMBO, OBO, LBU

2007-10-12T10:37:00.000+02:00

Ces acronymes anglo-saxons représentent des techniques de transmission et d’acquisition de sociétés :

LBO (Leverage Buy Out) : Terme générique qui comprend LMBO, LMBI, BIMBO, OBO, LBU. Ce sont des opérations de rachat de sociétés avec effet de levier. Le financement des cibles est assuré par endettement de sociétés holding.

Le LMBO (Leverage Management Buy Out) et LMBI (Leverage Management Buy-In) désignent le rachat d'une entreprise par des cadres dirigeants de la société cible dans le cas du LMBO, ou par des cadres extérieurs de la société cible dans le cas du LMBI.

Un BIMBO (Buy-In Management Buy-Out) est un rachat de société réalisé par des cadres dirigeants associés à des repreneurs extérieurs.

Le OBO (Owner Buy-Out) caractérise l’opération d'un chef d’entreprise se vendant à lui-même les titres de sa société en réalisant un LBO.

Le LBU (Leverage Build-Up) désigne une opération de LBO suivie d'une stratégie de croissance externe de rachat de sociétés du même secteur d'activité.

Bail à construction et bail emphytéotique

2007-10-02T16:26:00.000+02:00

En raison de l’augmentation régulière de la valeur des terrains en agglomération, leurs propriétaires réfléchissent à deux fois avant de s’en séparer. Le droit de construire n’étant pas attaché au droit de propriété, on peut démembrer une propriété en gardant la propriété du sol et permettre à une autre personne d'y construire dessus. Ils ont de plus en plus souvent recours au bail emphytéotique ou au bail à construction pour mettre leurs terrains en valeur tout en en gardant la propriété.

Il est donc devenu courant aujourd'hui que des candidats à la franchise d’enseignes de la restauration à thème signent un bail emphytéotique ou au bail à construction pour leur projet de construction de restaurant.

Le bail à construction est un bail de longue durée qui engage un locataire à édifier des constructions sur un terrain appartenant à un propriétaire en contre partie du versement d’un loyer.

Le bail emphytéotique est un bail de longue durée portant sur terrain que le locataire (ou emphytéote) s’engage à mettre en valeur. Il se caractérise par une faible redevance compensée par le fait que le bailleur devient propriétaire des constructions à la fin du bail. Contrairement au bail à construction, le locataire n’est pas obligé de construire mais possède la faculté de le faire.

Pour le financement des constructions le locataire peut recourir à un emprunt bancaire. La banque pourra bénéficier d’une hypothèque qui portera sur le droit de propriété et sur la construction. L'inscription de cette hypothèque ne pourra excéder celle du bail.

LBO "Leveraged by Out"

2007-09-20T15:51:00.001+02:00

Le LBO « Leveraged Buy Out » est un montage financier de reprise d'entreprise, utilisant la création d'une société holding spécialement créée et endettée à cet effet pour acquérir une entreprise cible. Le LBO « rachat par effet de levier » permet aux repreneurs de bénéficier principalement d’avantages d’ordre financier et fiscal.

L'opération permet de racheter la société cible avec un apport de fonds qui ne représente qu'une fraction de la valeur de cette cible. Le reliquat étant financé par un emprunt bancaire moyen terme (5 ou 7 ans). Le capital et les intérêts des emprunts bancaires seront remboursés par remontée des dividendes de la société rachetée (fille) vers la holding (mère) tout au long de la durée du crédit professionnel.

La mise en place d’une société holding détenant au moins 95% de la société cible permet au groupe d’être éligible au régime de l’intégration fiscale. Dans ce cas, seulement la société mère est soumise à l'impôt sur les sociétés et peut ainsi imputer les pertes de sa fille à son résultat, bénéficiant ainsi de la réduction d'impôt qui en découle.

Crédits de trésorerie

2007-09-10T15:14:00.000+02:00

Il existe deux types de crédit de trésorerie : la facilité de caisse (sur une période très courte de quelques jours) et le découvert autorisé (sur une période de quelques mois à condition que le compte ne soit pas débiteur en permanence).

Ces crédits sont très difficiles à obtenir car la banque considère en quelques sortes qu’elle finance « les pertes » de la société. Ces crédits précaires n’ont pas de durée réellement définie, ce qui explique leur mode d’octroi complexe. Avant de se positionner, la banque analyse en détail la situation actuelle de l’entreprise, l’ancienneté de la relation avec la banque, le délai de paiement des clients. Le découvert autorisé sera validé du moment où la banque considère que le déficit de trésorerie à couvrir n’est pas lié à une faute de gestion mais plus à un passage tendu du cycle d’exploitation de la société. Obtenir un découvert autorisé lors d’une entrée en relation avec une banque est quasi-impossible.

Lorsque vous avez obtenu un découvert autorisé, prenez bien soin de le faire valider par écrit afin de ne pas vous retrouver dans une situation délicate durant les vacances de votre conseiller de clientèle, ou bien le jour où celui-ci est muté.

Point mort

2007-08-20T18:43:00.000+02:00

Le point mort est le niveau d'activité, c'est-à-dire le chiffre d'affaires, pour lequel l'ensemble des produits couvre l'ensemble des charges. A ce niveau d'activité, le résultat est donc nul.

La connaissance du point mort de son activité est nécessaire à tout entrepreneur. Il s'agit de la limite basse en deçà de laquelle la rentabilité de l'entreprise devient négative, et l'entreprise non viable en théorie. Tout projet de création ou de développement doit se fonder sur cet élément.

Par exemple, un projet sur un secteur expansif aura la plupart du temps un point mort facilement atteignable. A l'inverse, un projet sur un marché avec de fortes barrières à l'entrée verra souvent son point mort atteint après quelques années, le temps d'amortir le coût de ces barrières.

Plan de financement

2007-08-16T11:33:00.000+02:00

Le plan de financement récapitule et compare les emplois (frais d’établissement, immobilisations, besoin en fonds de roulement, éventuels autres besoins) et les ressources de financement (fonds propres, capacité d’autofinancement, autres ressources durables). Dans une création d’entreprise, le plan de financement constitue la synthèse la plus complète de la situation financière future de l’entreprise.

Quel est l'impact du plan de financement sur les perspectives d'une société qui se crée ou se développe ? Il ne faut pas le sous-estimer. Un mauvais équilibre entre les besoins (éléments à financer) et ressources (apports, aides, subventions et crédit bancaire) peut rendre infinançable l'opération et entamer l'énergie de l'entrepreneur. A l'inverse, il peut aussi priver la (future) société de la possibilité de refaire appel rapidement au concours bancaires. Pire, un oubli ou une mauvaise évaluation des certains besoins conduira nécessairement la (future) société à des problèmes d'efficacité ou de trésorerie qui pourront la menacer de dépôt de bilan. Il est donc fondamental d'aborder l'élaboration du plan de financement avec le sérieux et la perspective nécessaire.

Courtier en credit professionnel

2007-08-10T17:18:00.000+02:00

Le courtier est un intermédiaire indépendant chargé par son client de rechercher des cocontractants potentiels, de préparer et de faciliter la conclusion de contrats avec ces derniers mais qui ne conclut jamais lui-même lesdits contrats, même au nom de son client.

Le client qui, cherche un crédit professsionnel, mandate son courtier pour effectuer l'ensemble des démarches nécessaires au montage de son dossier de financement professionnel, à la sélection des partenaires bancaires les mieux adaptés pour lui donner une suite favorable et enfin à la négociation des meilleures conditions accessibles sur le marché : que ce soit le taux d'intérêt, les garanties financières, les frais de tenues de compte ainsi que les commissions carte bleue, très importantes pour les commerçants en B to C.

Le courtier, une fois sa mission terminée, propose à son client les solutions de crédit professionnel, lequel demeure libre de donner suite ou non.

Certains courtiers en crédit professionnel complètent cette offre par une activité de courtage en assurances, chaque crédit professionnel étant adossé à des assurances concernant le ou les porteurs de projets (assurance ADI, ITT dans l'immense majorité des cas).

Garanties réelles ou garanties personnelles

2007-08-02T09:40:00.000+02:00

Les garanties sont demandées par l'organisme bancaire prêteur afin d'optimiser le remboursement du crédit en cas de défaillance de l'emprunteur. Il existe deux types de garanties :

- Les garanties réelles dont les plus communes sont l'hypothèque (sur une construction, un terrain) et le nantissement (de fonds de commerce, de parts sociales de sociétés).

- Les garanties personnelles dont les plus souvent retenues sont la caution personnelle du porteur de projet (ne pouvant excéder la valeur de son patrimoine) et le cautionnement solidaire apporté par des sociétés de caution mutuelle (sofaris, siagi). Ces sociétés de caution mutuelle assument l'engagement du débiteur si celui-ci devient défaillant.

Financement de murs professionnels

2007-07-30T19:19:00.000+02:00

La durée du financement des murs professionnels excèdent très rarement 15 ans. Certaines professions libérales peuvent cependant prétendre à des crédits sur 20 ans. Contrairement au financement de résidence principale éligible au 110% (montant d'acquisition + frais de notaire) le financement de murs professionnel ne l'est pas. En effet le financement de murs professionnels peut au maximum atteindre 100 % des murs à condition que l'exploitation puisse absorber la charge de remboursement. Les frais de notaires quant à eux doivent être apportés par le porteur de projet.

Augmentation de loyer en cours de bail commercial

2007-07-21T13:48:00.000+02:00

Dans le cadre d'un bail 3-6-9 le loyer peut faire l'objet d'une augmentation tous les trois ans. Cette augmentation ne peut pas dépasser la variation de l'indice INSEE du coût de la construction. S’il y a litige sur cette hausse, la commission départementale peut être saisie et doit statuer dans un délai de trois mois. Si une conciliation n’est pas possible, les parties doivent alors se rapprocher d’avocats qui les défendront au tribunal de grande instance devant le juge des loyers.

Quel montant d'apport personnel pour un projet professionnel ?

2007-07-13T20:13:00.000+02:00

Lors d’une reprise ou d’une création, la banque reste toujours très sensible à l’apport personnel du porteur de projet. La fourchette préconisée par les organismes bancaires pour un crédit professionnel oscille entre 20% et 30% suivant le secteur d’activité, la localisation et le parcours professionnel de l’emprunteur. Cet apport vient non seulement limiter le risque de la banque mais aussi celui de la société qui emprunte. En finalité, le montant de l’emprunt contracté doit rester en adéquation avec la mensualité de crédit que la société d’exploitation pourra absorber tout en laissant à l'entrepreneur une rémunération suffisante.

Les fondamentaux du crédit professionnel

2007-07-09T17:34:00.001+02:00

Le crédit professionnel s’appuie sur trois fondamentaux dont le bon équilibre facilite la recherche du crédit :

- Le professionnalisme du porteur de projet est primordial. Il est essentiel de justifier de son aptitude à exercer le métier en question à la fois par son expérience et ses résultats passés. Bien évidemment cette exigence n'est pas la même selon les métiers.

- L’apport personnel donne une vraie garantie aux banquiers. Il est la preuve que l’entrepreneur croit dans son de projet et qu’il est prêt à prendre des risques pour lancer son projet professionnel.

- La rentabilité financière appuyée par un compte de résultat prévisionnel permet de valider la capacité de la société d’exploitation à rembourser le crédit professionnel demandé.

La hausse des taux du crédit professionnel

2007-07-02T10:08:00.000+02:00

Depuis deux mois, les taux de crédit professionnel sur sept ans ont augmenté de 0.50 points et cette tendance semblerait continuer. Certaines banques adaptent leur grille de taux aux hausses successives du marché, tandis que d’autres ayant acheté des réserves disposent d’enveloppes à taux préférentiels leur permettant d’être plus compétitives momentanément. Ceci explique les différences de taux de crédit professionnel proposés aujourd’hui par les différents organismes bancaires.

La difficulté du crédit professionnel

2007-06-25T15:40:00.001+02:00

Être courtier en crédit professionnel demande des qualités de pédagogue... En ces temps de taux bas (et suite aux "casseroles" des années 90), les banques sont devenues beaucoup plus prudentes dans l'attribution de crédits professionnels.

Nos clients ont parfois du mal à le comprendre et s'offusquent parfois de la quantité des documents nécessaires à l'obtention du financement. Surtout quand, comme hier, le vendeur dit à notre cliente : "lorsque j'ai acheté la boutique, en 1988, la banque ne m'a rien demandé, juste le bilan du vendeur !".

C'est aussi tout l'intérêt de la position d'intermédiaire : nous "encaissons" tous les coups, et faisons tampon entre le client et la banque. Certains de nos clients, en direct avec le banquier, auraient claqué la porte - et pourtant, au final, c'est bien ce banquier qui les finance...

Il nous est arrivé aussi de financer notre client auprès de sa propre banque, après lui avoir expliqué quels étaient les points problématiques de son bilan. Par exemple, nous avons une fois conseillé de faire un "coup d'accordéon" entre comptes courants d'associé et fonds propres afin de recapitaliser sa société. C'était la solution la plus rapide pour trouver un crédit professionnel, dans le cadre de l'acquisition d'un nouveau fonds de commerce.

La pédagogie, c'est aussi faire comprendre l'intérêt d'un prêt France Initiative, qui est un crédit personnel à taux zéro injecté dans l'entreprise, et qui vient réduire le risque de la banque - et maximise donc les chances d'obtention de crédit. Le crédit personnel fait parfois peur ; mais celui-ci est à taux zéro, sans caution personnelle.

Vente de parts de SAS : droits d’enregistrements réduits

2007-06-15T19:26:00.000+02:00

Les droits d’enregistrements relatifs aux cessions de fonds de commerce et part sociales ont été augmentés depuis le 1er janvier 2006. La cession du fonds de commerce est désormais imposée au taux de 5% pour la fraction du prix supérieur à 23000 € au lieu de 4,80% auparavant. De même, l’acquéreur de parts de SARL se voit contraint de payer 5 % pour la fraction du prix d’acquisition supérieur à 23000 €.

Il existe cependant une alternative permettant de limiter ces droits : transformer la SARL en SA ou SAS avant de réaliser la vente. En effet le montant des droits sur la vente des parts de SA ou de SAS ne s'élève qu'à 1,10 %, avec un plafond de 4000 €. Ces frais réduits expliquent le nombre croissant de transformation de SARL en SA ou SAS s'effectuant aujourd'hui avant la réalisation des cessions.

Le cédant limitant ainsi les frais liés à l’acquisition de sa société, rend l’affaire plus attractive pour les repreneurs, principalement dans le cadre d'un montant de transaction élevé.

Parts sociales ou fonds de commerce ?

2007-06-06T19:31:00.000+02:00

C'est loin d'être une question anodine ! Surtout pour nos clients, les acquéreurs.
Traditionnellement, la cession de parts sociales était moins pénalisante fiscalement pour le vendeur, d'où les multiples offres d'achat de parts sociales. C'est moins vrai aujourd'hui, avec les mécanismes d'exemption de plus-value sur les fonds de commerce.
Il n'empêche que certains vendeurs ne veulent pas démordre d'une cession de leur affaire sous forme de parts sociales : j'ai encore aujourd'hui été confronté à cette situation - et ai convaincu finalement tout le monde (acquéreur, vendeur, agent immobilier) de l'intérêt de la cession du fonds de commerce.
1. Côté vendeur : incidence fiscale neutre (prise en compte de la plus value à payer pour la proposition d'achat du fonds de commerce). Ne pas oublier le risque de caution : si le vendeur cède ses parts sociales, il reste tout de même caution personnelle des crédits en cours... Enfin, une garantie d'actif et de passif est mise en place, avec blocage du produit de la cession pendant plusieurs années, en général.
2. Côté acquéreur : le financement de parts sociales est bien plus compliqué, puisque la banque ne peut alors prendre en garantie que le nantissement des parts sociales. Or, ceci est considéré comme une garantie nulle (rien n'empêche le gérant de vendre le fonds de commerce de la société et de déposer le bilan : la banque se retrouve alors avec des parts sociales à la valeur nominale, soit...pas grand chose !). Enfin, même s'il y a une garantie d'actif et de passif, un événement malheureux issu de la gestion précédente peut venir mettre à mal la trésorerie de l'entreprise (vieux litige prud'homal, contrôle fiscal...)

Bref, mieux vaut, dans la mesure du possible, acheter un fonds de commerce !

La fameuse caution personnelle

2007-06-01T10:40:00.000+02:00

Eh oui ! En matière de financement professionnel, la caution personnelle de l'entrepreneur est (quasiment) incontournable. C'est souvent un sujet sensible pour nos clients, pour qui elle est parfois incompréhensible, voire révoltante !!

Par exemple, nous avons remporté un dossier la semaine dernière uniquement grâce à la caution personnelle. Le taux d'intérêt et l'assurance du prêt qui va être mis en place est certes légèrement plus important que celui proposé par la banque de notre client, mais la caution personnelle demandée est plus faible.

Soyons clair : si vous vous lancez dans la création d'une entreprise en faisant à cette occasion appel à une banque, vous êtes forcément convaincu de la viabilité de votre projet. Pourquoi dans ce cas rechigner à donner votre caution ?

Pour faire comprendre le point de vue de notre ami banquier aux clients, j'aime bien rappeler cette idée, entendue plusieurs fois en rendez-vous : "en tant qu'entrepreneur, vous allez vivre grâce aux salaires générés par votre société, et aurez possibilité de prendre des dividendes : ce sont beaucoup de gains pour votre mise de départ (en général 30% de l'investissement). Moi, banquier, je me rémunère sur les intérêts et les frais de tenue de compte : les gains sont minimes en comparaison avec la perte potentielle."

On peut être d'accord ou non avec ce point de vue... Chaque dossier, chaque client est différent.

Premier exemple : le mois dernier, nous avons remporté un dossier avec une caution personnelle solidaire des 4 associés, sur 200.000 euros. Ils sont intimement convaincus du succès de leur entreprise et voulaient les meilleures conditions financières. Les banques qu'ils avaient sollicitées par eux-mêmes exigeaient une caution mutuelle (type SOFARIS), coûteuse. C'est en évitant ce surcoût que nous avons pu satisfaire nos clients.

A l'inverse, nous travaillons aujourd'hui sur un dossier pour lequel le client exige une caution mutuelle prenant à sa charge 50% du risque, et veut absolument éviter la caution de sa femme, non actionnaire de la société mais qui sera manager de la boutique (vente de vêtements). C'est en répondant à ces demandes que nous pourrons remporter le dossier.

Ceci dit, faire appel à une caution mutuelle n'est pas toujours un choix du client, loin de là ! C'est de plus en plus souvent les banques qui l'exigent.

Bref, nous parlerons une autre fois de ces cautions mutuelles (SIAGI, SOFARIS, mais aussi SOCAMA aux Banques Populaires, etc, etc...) et de leurs subtilités.

Retournons à nos dossiers, l'essentiel est tout de même d'obtenir l'accord de la banque, même "sous réserve de".